Доходное и безопасное инвестирование в акции подразумевает хорошее ориентирование в их особенностях.
Довольно часто встречаются ситуации, когда акции одного и того же предприятия значительно различаются по цене и прочим параметрам доходности.
Это происходит из-за их разделения на обыкновенные и привилегированные. Для принятия решения, в какие из них стоит вложить средства, необходимо понимать, в чем между ними разница.
Что значит обыкновенные акции?
Это один из важнейших элементов в инструментарии рынка финансов. Их доля в уставном капитале составляет не менее 75%. Практика показывает, что, в большинстве случаев, уставной капитал полностью состоит из такого вида ресурсов, которые размещены на биржах ценных бумаг в свободной продаже.
Владелец получает следующие преимущества:
- Получение выплат, величина которых определяется советом директоров;
- Участие в управлении при голосовании;
- Наращивание вложенного капитала в сжатые сроки за счет увеличения стоимости и начисления дивидендов;
- Доля имущества при ликвидации общества;
- Свободная покупка или продажа.
Что дают привилегированные акции своим владельцам?
Что значит привилегированные акции? По своей сути являются облигациями компании, то есть — долговыми обязательствами, с постоянным или изменяющимся доходом.
Дают приоритет владельцу при произведении с ним расчетов, выплат при ликвидации или банкротстве общества, но не позволяет иметь долю в компании и принимать участие в голосовании.
Подразделяются на следующие типы:
-
- Кумулятивные — выплаты, которые были установлены в уставных документах, накапливаются с последующим погашением задолженности.
Для информации! При принятии решения о продаже, в случае невыплаты дивидендов, цена будет значительно ниже курсовой.
Рекомендуем прочитать: чем отличается стоимость и цена?
-
- Некумулятивные — накопления по задолженности не производятся. Часто используется частичное погашение.
Если общество показывает в финансовых документах отсутствие прибыли — выплаты не производятся!
- Погашаемые — с ограниченной датой выкупа, который производится или по номинальной стоимости, или с начислением некоторых бонусных выплат.
- Участвующие — дают возможность получения дохода по большей ставке, нежели фиксируемая. Это происходит при превышении уровня прибыли компании, который является оговоренным
- Конвертируемые — предоставляют держателю возможность обмена на обыкновенные при возникновении определенных условий, а так же конвертацию в другие ценные бумаги.
Кроме того производится разделение по классам (количество голосов):
А — без права голосования;
B — 1 акция = 1 голос;
С — 1 акция считается, как 10 голосов.
Отличия Японии и Китая можно прочитать здесь
Недостатки и преимущества видов акций
Основными недостатками обыкновенных акций являются следующие:
- Отсутствуют гарантии получения дивидендов;
- Цена напрямую зависит от управленческих действий общества;
- Постоянное увеличение или уменьшение доли каждого держателя;
- В случае предоставления права голоса вновь выпущенным акциям теряется незыблемость положения постоянных инвесторов;
- Проведение эмиссии обходится дороже выпуска облигаций.
- Не обязательно производить выплату дивидендов держателю;
- Возможность расчета с держателем посредством предоставления дополнительных акций;
- Не нужно возвращать капитал владельцу ценных бумаг.
Преимущества:
- Доход от ценных бумаг;
- Право голоса в управлении;
- Право на получении доли при банкротстве или ликвидации общества.
Недостатки привилегированных акций:
- Отсутствие права голоса в управлении;
- Отсутствие доли в компании;
- Совет директоров имеет возможность устанавливать минимальный размер выплат дивидендов;
Преимущества:
- Дают гарантию на получение дивидендов;
- Первоочередность расчета при банкротстве или ликвидации общества;
- Возможность обмена на обычные акции;
- Стоят дешевле обычных, но получаемая держателем прибыль больше.
Выводы
В чем разница между привилегированными и обыкновенными акциями? Решение о приобретении того или иного типа акций принимается только после тщательного анализа основных параметров доходности ценных бумаг.
В зависимости от выбранной тактики можно воспользоваться следующими общими советами:
- Цель — прямые инвестиции, активное участие в управлении компанией. Рекомендуется покупать обыкновенные акции и участвовать в голосовании. Для контроля и полного управление своими вложениями в компанию, желательно, приобретать контрольный пакет. Это предоставит возможность влиять на принятие наиболее важных решений;
- Цель — постоянная прибыль, которая гарантируется уставными документами. Стоит вложить средства в привилегированные акции, доходность которых является фиксированной и не зависит от решений, принимаемых другими участниками процесса.
Подводя итог, стоит сказать, что такой тип ценных бумаг признается во всем финансовом мире, как простой и доходный способ вложения и приумножения капитала, доступный и для широких масс.
Видео: привилегированные или обыкновенные акции — как выбрать?
